Vàng không chỉ là trang sức mà còn được sử dụng làm tiêu chuẩn giá trị cho các loại tiền tệ trên toàn thế giới. Chính vì thế, vàng vô cùng nhạy cảm cảm với các điều kiện địa chính trị, tài chính, dễ dàng lên xuống hoặc bị ảnh hưởng vì yếu tố tác động bên ngoài. Hi vọng bài viết dưới đây sẽ giúp cho bạn có cái nhìn tổng quan và có thể làm quen với thị trường vàng sẽ có được nhận định chính xác hơn trước những thông tin được công bố hàng ngày trên thị trường.

1.Khủng hoảng, lạm phát toàn cầu

Nhà đầu tư hàng hóa Jim Rogers nhận định. "Bất cứ khi nào mọi người mất niềm tin vào tiền và vào chính phủ, họ luôn mua vàng và bạc." Là một tài sản hữu hình, vàng hoạt động như một hàng rào lạm phát và biến động tiền tệ. Nó có thị trường giàu thanh khoản và điều này đã giúp giữ giá trị của nó trong nhiều thế kỷ qua. Triển vọng ngắn hạn đối với vàng là khá tích cực. Chừng nào vẫn còn sự không chắc chắn đối với nền kinh tế toàn cầu và mọi người không xác định được khi nào mọi thứ sẽ trở lại bình thường và tìm được nơi trú ẩn nào đó an toàn hơn đó chính là đầu tư mua vàng.

2.Giá trị của đồng đô la Mỹ

Nhờ vào nền kinh tế mạnh mẽ của Hoa Kỳ đã giúp cho đồng đô la Mỹ trở thành đồng tiền dự trữ lớn nhất thế giới. Vàng và đô la gần như luôn có mối quan hệ ngược chiều nhau; khi đồng đô la mạnh, vàng sẽ suy yếu và ngược lại khi đô la suy yếu vàng sẽ mạnh lên.

Gía vàng chủ yếu được niêm yết bằng USD. Do vậy biến động của chỉ số USD có ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng. Ngoài ảnh hưởng bởi tỷ giá quy đổi giữa vàng và USD thì ngay trong bản thân các yếu tố tác động đến sự tăng giảm của chỉ số USD cũng ảnh hưởng trực tiếp đến giá vàng theo từng thời điểm nhất định. Khi nhu cầu USD tăng, USD sẽ được định giá cao hơn bởi nhiều yếu tố kinh tế tác động, trong đó có một số yếu tố ảnh hưởng trực tiếp như tăng lãi suất, các chỉ số sức mạnh của nền kinh tế Mỹ tăng bền vững và chính trị bình ổn, khi đó giá vàng sẽ được điều chỉnh lại thông qua quy đổi. Về mặt quy đổi trong mối tương quan của các cặp tiền tệ, chúng ta nhận thấy, khi USD tăng thì giá vàng được định giá bằng đồng USD sẽ trở nên đắt hơn so với các loại tiền tệ khác, ngay lập tức giá vàng sẽ được điều chỉnh giảm.

3.Ngân hàng trung ương

Nếu Hoa Kỳ có Cục Dự trữ Liên bang FED thì các quốc gia khác cũng có ngân hàng trung ương nắm giữ vị trí quan trọng trong việc đưa ra các quyết sách tiền tệ quốc gia như: Ngân hàng Trung ương châu Âu, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ. Nếu các chính sách do ngân hàng đưa ra không thực sự mang lại hiệu quả, lãi xuất giảm, sẽ khiến nhiều người chuyển đổi qua vàng và xem đây như là một khoản trú ẩn an toàn. Chính vì thế, bạn có thể để ý trong giao dịch forex, mỗi khi FED đưa ra các chính sách tiền tệ tăng, giảm lãi suất cho đồng USD, ngay lập tức vàng sẽ là 1 trong những loại hàng hóa biến động mạnh nhất.

4.Lãi suất

Vàng không trả lãi như trái phiếu kho bạc hoặc tài khoản tiết kiệm, nhưng giá vàng lại chính là tấm gương phản ánh sự tăng và giảm lãi suất. Khi lãi suất tăng, giá vàng có thể giảm đi vì nhiều người bán vàng để tìm kiếm các cơ hội đầu tư khác. Khi lãi suất giảm, giá vàng có thể tăng trở lại do chi phí cơ hội để nắm giữ vàng thấp hơn so với các khoản đầu tư khác.

5.Nới lỏng định lượng QE

Nới lỏng định lượng/ hay QE, là chiến lược mua chứng khoán của ngân hàng trung ương nhằm tăng cung tiền, cũng như khuyến khích các ngân hàng cho vay tiền nhiều hơn. Ngoài FED, Ngân hàng Anh, Ngân hàng Nhật Bản và Ngân hàng Trung ương châu Âu cũng sử dụng chiến lược này. Khi xuất hiện nguồn cung tiền lớn sẽ đẩy lãi suất giảm xuống, và khuyến khích các nhà đầu tư mua vàng vì chi phí cơ hội thấp. Tuy nhiên chiến thuật này cũng có thể kích hoạt lạm phát, nếu quá đà cũng là 1 điều khiến giá vàng tăng. Fed từng tuyên bố rằng sẽ ngừng QE vào ngày 29 /10/ 2014 và điều này đã gây áp lực, khiến giá vàng giảm do lãi suất tăng và kéo lạm phát chậm lại, đồng thời cũng là thời cơ thích hợp để nhiều nhà đầu tư tìm cách mua (vàng) vào.

6.Dự trữ chính phủ

Các ngân hàng trung ương, như Cục Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ, dự trữ 1 khối lượng khổng lồ cả vàng và tiền giấy. Trên thực tế, Hoa Kỳ và một số nước châu Âu nắm giữ phần lớn trữ lượng của họ bằng vàng và mua thêm rất nhiều vàng trong những gần đây. Các quốc gia khác nắm giữ vàng bao gồm Pháp, Đức, Ý, Hy Lạp và Bồ Đào Nha. Khi ngân hàng trung ương mua vào nhiều hơn bán ra, sẽ đẩy giá vàng tăng lên. Điều này là do nguồn cung tiền tệ tăng và vàng sẽ trở nên khan hiếm.

7.Trang sức và công nghiệp

Vàng không chỉ có giá trị như một tài sản đầu tư. Hơn một nửa nhu cầu vàng đến từ trang sức, trong đó Trung Quốc, Ấn Độ và Hoa Kỳ là ba quốc gia có nhu cầu lớn nhất. Ngoài đồ trang sức, các sản phẩm công nghiệp điện tử cũng cần 1 lượng vàng khá lớn, tương đương khoảng 12% để sản xuất các thiết bị điện tử, máy tính, hệ thống GPS và các thiết bị y tế khác. Do đó, nhu cầu sử dụng vàng để chế tác trang sức và thiết bị công nghệ tăng cao cũng là một yếu tố tác động mạnh mẽ đến giá vàng.

8.Sản xuất vàng

Theo số liệu năm 2017 của Hội đồng Vàng thế giới cho thấy tổng nhu cầu là 4.071 tấn và chỉ có 332,8 tấn dành cho lĩnh vực công nghệ. Phần còn lại 371,4 tấn dùng để đầu tư, 2.135,5 tấn dành cho trang sức, nhu cầu dùng cho tiền xu là 1.029,2 tấn, ngoài ra các quỹ ETFs cũng đang nắm giữ khoảng 202,8 tấn. So với thời điểm năm 2001, năm có giá vàng đạt mức thấp nhất mọi thời đại, trữ lượng vàng cho đồ trang sức chiếm 3.009 tấn, dùng cho đầu tư là 357 tấn, và ở lĩnh vực công nghệ cần 363 tấn vàng.

Ngoài ra, theo số liệu thống kê, mỗi năm có khoảng 2.500 tấn vàng được sản xuất so với tổng nguồn cung ước tính khoảng 165.000 tấn. Mặc dù mức sản xuất có vẻ khiêm tốn so với tổng cung, nhưng chi phí sản xuất vàng vẫn gây ảnh hưởng đến giá vàng toàn thế giới. Khi chi phí tăng, các công ty khai thác buộc phải bán vàng để có thêm tiền và bảo toàn lợi nhuận.

9.Quỹ giao dịch trao đổi ETF

Bên cạnh các ngân hàng trung ương, các quỹ giao dịch trao đổi (ETF) – như SPDR Gold Shares (GLD) và iShares Gold Trust (IAU), cho phép các nhà đầu tư mua vàng bằng các chứng chỉ do chính những quỹ này cấp. Các chứng chỉ này đều được niêm yết trên Sàn Chứng Khoán New York, có giá trị tương đương với 1/10 ounce vàng/ chứng chỉ đảm bảo nằm dưới hầm chứa vàng tại Luân Đôn của HSBC Bank USA hoặc dưới hầm của những ngân hàng bảo trợ chi nhánh thuộc HSBC dưới dạng các thỏi vàng 400 oz. Cả SPDR và IAU đều là các tổ chức mua và bán vàng lớn nhất hiện nay. Quỹ SPDR hiện đang nắm giữ khoảng 9.600 ounce, trong khi iShares ETF có khoảng 5.300 Ounce.

Chính vì nắm giữ lượng lớn như vậy, nên khi những quỹ này bán ra hoặc mua vào 1 cách ồ ạt sẽ làm ảnh hưởng không nhỏ tới giá vàng trên thị trường. Tiêu biểu như SPDR từng bán ra 20,5 tấn vàng vào 25/4/2008, đã khiến giá vàng trên thế giới đã bị đẩy xuống mức thấp nhất chỉ đạt gần 900 USD/ounce.